- Đối Tác -Newspaper WordPress Theme
ResearchEthena (ENA) là gì? Giải pháp phát hành stablecoin phi tập trung...

Ethena (ENA) là gì? Giải pháp phát hành stablecoin phi tập trung trên Ethereum

ResearchEthena (ENA) là gì? Giải pháp phát hành stablecoin phi tập trung...

Ethena là một dự án được phát triển để giải quyết những thách thức mà các stablecoin đang phải đối mặt trên thị trường tiền mã hóa. Hãy cùng Coin68 khám phá những đặc điểm độc đáo của dự án này thông qua bài viết sau đây!

Ethena là gì?

Ethena Labs là một nền tảng phát hành stablecoin phi tập trung được xây dựng trên nền tảng Ethereum. Dự án này mang đến một giải pháp cho stablecoin không phụ thuộc vào các hệ thống ngân hàng truyền thống, kèm theo một công cụ tiết kiệm USD được gọi là Internet Bond. Stablecoin của Ethena (USDe) được phát triển dựa trên chiến lược delta-hedging, và có thể thế chấp hoàn toàn một cách minh bạch trên chuỗi, cung cấp sự linh hoạt trong việc sử dụng trên các ứng dụng DeFi.

Internet Bond được xây dựng dựa trên USDe, kết hợp lợi nhuận từ Liquid Staking Token (LST), thị trường hợp đồng tương lai và hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn, tạo ra một công cụ tiết kiệm USD trên chuỗi đầu tiên có thể hoạt động trên phạm vi toàn cầu.

Delta-Hedging là gì?

Delta-Hedging, hay còn được biết đến là Chiến lược giao dịch cân bằng Delta Neutral, là một chiến lược được sử dụng để tạo ra thu nhập khi thị trường không có xu hướng. Mục đích chính của chiến lược này là loại bỏ sự biến động của giá và kiếm lợi nhuận từ các phương thức khác nhau mà không làm thay đổi vị thế của người dùng khi thị trường biến động. Trong thị trường tiền mã hóa, chiến lược này thường được thực hiện bằng cách tạo ra một tổng danh mục đầu tư có giá trị tương đương 0, giúp người dùng kiếm lợi nhuận từ các phương thức như IDO, Airdrop, Staking, Farming mà không phải đối mặt với rủi ro từ biến động giá.

Ethena được tạo ra để giải quyết vấn đề gì?

Stablecoin dễ bị ảnh hưởng bởi các tổ chức tài chính truyền thống: Các stablecoin phổ biến trên thị trường tiền mã hóa thường dễ bị ảnh hưởng khi các tổ chức tài chính truyền thống gặp vấn đề. Ví dụ điển hình là trường hợp của USDC khi công ty quản lý USDC để 3,3 tỷ USD trong một ngân hàng thương mại. Khi ngân hàng này gặp khó khăn, giá trị của USDC ngay lập tức bị suy giảm.

Không có công cụ tiết kiệm USD cho những người không có quyền tiếp cận: Trong khi công dân Hoa Kỳ có quyền truy cập vào thị trường trái phiếu chính phủ trị giá 30 nghìn tỷ USD, những người dân ở các quốc gia khác không có quyền truy cập vào thị trường này.

Giải pháp của Ethena:

Ethena đưa ra USDe như một giải pháp cho các vấn đề trên. Stablecoin này được phát triển với những tính năng sau:

  1. Khả năng mở rộng thông qua việc sử dụng các công cụ phái sinh mà không cần thế chấp vượt mức (over-collateralized), với Liquid Staking Token (LST) được sử dụng làm tài sản thế chấp có thể bảo đảm vị thế short tương đương.
  2. Tính ổn định được đảm bảo thông qua việc thực hiện các vị thế short không đòn bẩy đối với LST ngay khi USDe được phát hành, đảm bảo vị thế ở mức trung lập.
  3. Chống kiểm duyệt bằng cách tách tài sản thế chấp khỏi hệ thống ngân hàng và lưu trữ chúng tại các nền tảng phi tập trung, dễ dàng kiểm tra trên chuỗi.

Điểm nổi bật của USDe:

  1. An ninh trên chuỗi: Ethena phân phối tài sản thế chấp cho một loạt các hợp đồng lưu ký MPC đa dạng trên chuỗi, giảm thiểu rủi ro từ các bên thứ ba.
  2. Kết nối với các địa điểm thanh khoản lớn: USDe có khả năng kết nối với các địa điểm thanh khoản lớn để quản lý rủi ro và tối ưu hóa nguồn vốn, trong khi vẫn giữ cho người dùng có quyền kiểm soát.
  3. Không gặp rủi ro thanh lý: USDe được phát hành dựa trên cơ chế delta-neutral, giúp người dùng không phải đối mặt với rủi ro từ việc thanh lý.

Mô hình hoạt động của Ethena:

Cơ chế phát hành USDe: Người dùng gửi LST vào Ethena để nhận USDe. Phí trượt giá và thực hiện được tính vào các giao dịch mint hoặc redeem USDe.

Tại sao Ethena lại mở vị thế Short?: Ethena mở vị thế short để chống lại biến động giá của LST, tạo ra sự ổn định cho hệ thống.

sUSDe: Người dùng có thể stake USDe để nhận sUSDe, nhận lợi nhuận từ staking reward của LST và funding rate của vị thế short.

Mua bán ENA token ở đâu?

Ethena là dự án thứ 50 được phát hành thông qua nền tảng Binance Launchpool. Người dùng có thể stake BNB hoặc FDUSD để farm ENA token trong 3 ngày từ 30/3/2024 đến 2/4/2024. Sau đó, token này sẽ được niêm yết lên sàn giao dịch Binance vào 15 giờ ngày 2/4/2024.

Bài viết chỉ mang tính chất truyền tải thông tin đến người đọc, tuyệt đối không được xem là lời khuyên đầu tư. Coin Spake xin miễn trừ mọi trách nhiệm đối với các bài viết.

Theo dõi Coin Spake để thêm nhiều thông tin:

🌎 Telegram Channel|Telegram Group|X(trước đây là Twitter) |Page Facebook

|Group thảo luận Facebook|

Coinspake.com
Coinspake.comhttps://coinspake.com
Cổng thông tin Crypto: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Solala, Near... cung cấp thông tin nhanh nhất, chính xác nhất cho người đọc và đưa ra cái nhìn, nhận định chủ quan về xu hướng thị trường cũng như dự án. Mọi bài viết của tác giả hoặc trên web chỉ mang tính chất chuyền tải thông tin và tuyệt đối không được xem là lời khuyên đầu tư. Đây cũng là lời tuyên bố miễn trừ mọi trách nhiệm của trang web.

BÌNH LUẬN

Vui lòng nhập bình luận của bạn
Vui lòng nhập tên của bạn ở đây

bài viết tài trợ ⇢

- Đối tác -Gate.io

Có thể bạn quan tâm

spot_img

More article

- Advertisement -Newspaper WordPress Theme